“摩尔”定律和经济形势双重推动,产业整合浪潮又起

标签:摩尔定律
分享到:

  历数最近发生的在半导体厂商之间的大小并购案,多数与手机业务有关。LSI和 ADI公司相继剥离手机业务,意法半导体与NXP之间整合,之后合资企业又再一步与爱立信的EMP平台整合,其他手机芯片厂商的日子也不好过。PC之后的手机产业已经失去了往日的辉煌,似乎已经成为人见人“避”的夕阳产业。从许多公司的经历看,它不仅不可以带来赢利,反而加重不断更新工艺的制造成本负担。究其根源,是过度竞争带来的成本上升。而竞争的根源在于“享誉”整个产业的“摩尔”定律。

  从产业的晴雨表EDA市场看,年初 Synopsys并购了Symplicity,前不久Cadence把收购Mentor Graphics的意向公诸于众,虽然最终没有收购成功,但折射出产业发展的一个巨大瓶颈,有分析师认为是供应商太多导致的过度竞争。从产业发展的另外一个角度看,最近频频发生的整合不仅仅体现在数字和逻辑电路领域,在无源和分立器件领域,整合也在不断发生。

“摩尔”定律的无节制扩展导致投资回报率下降

  摩尔定律是指IC上可容纳的晶体管数目,约每隔18个月便会增加一倍,性能也将提升一倍,而价格下降一倍。Gordon Moore先生从产业发展的经历总结出这样的规律并没有错,但把“摩尔”定律无节制的扩展整个半导体产业发展的每一个节点,并把它视为主导产业发展的唯一动力就出现了巨大疑问。

  以前面提到的手机产业为例,在芯片体积、成本和功耗的驱动下,每一家供应商都在不遗余力的采用最新工艺,可以说“摩尔”定律在手机芯片中得到典型的验证。

  自从2006年底以来,接连出现的与手机业务的并购浪潮震动了整个产业。先是LSI出资40亿美元,整体买入杰尔系统,当然包括其中的手机业务部。但在不到一年之后,LSI又把手机业务卖给英飞凌(Infineon Technologies),之后,又有传言,英飞凌的手机部门有意加入意法半导体(ST)和恩智浦(NXP)的合资公司ST-NXP Wireless。在此前前后后,意法半导体(STMicroelectronics)收购诺基亚(Nokia)3G手机芯片设计部门,Silicon Labs把手机芯片部卖给恩智浦,ADI公司把手机基带芯片卖给连发科(MTK)。所有这一些显示,在“摩尔”定律驱动下的手机芯片市场竞争已经过度,过多的供应商以及由于成本竞争导致的利润过低,使投入难以得到相应回报。

  根据VLSI Research发布的数据,在45nm工艺下,单纯的芯片设计成本就已经达到2000-5000万美元,而工艺研发和生产线的建造更是高达几十亿美元,甚至上百亿美元。以这样的投入,即使是在集成器件制造商前列的芯片供应商,每年的销售收入也只有不到200亿美元,花费如此大的投入,无疑是冒天大的风险。这也许是德州仪器(TI)在2007年初宣布,公司内部的工艺开发将在45nm停止,不再进行32nm工艺开发,转而采用代工厂商的32nm及以下工艺。

表1. 45nm和32nm工艺下芯片设计和制造成本(来源:VLSI Research)



  与如此巨大的投入相比,终端市场的平均售价(ASP)却在逐步降低,给供应商造成巨大的利润压力。仍以手机市场为例,为开发新兴市场,降低成本无疑是最有效、也是必须采用的策略。一些供应商的手机方案可以达到15-20美元的物料成本,并支持多种功能,可以想象供应商在其中的利润空间非常有限,只有依靠批量才可以弥补研发和制造的成本投入。但由于供应商数量巨大,保守估计,单单是手机基带芯片供应商,大大小小下来可能也有几十家,产品功能大同小异,在几乎是单纯依靠成本的模式下,竞争激烈程度可见一斑。另外,由于产品升级换代速度加快,对于每一商供应来说,也难以达到满意的批量。一旦遇到经济指数下降等影响,脆弱的终端市场将直接反映但半导体产业,整合趋势不可避免。

经济不景气环境下更需要规模效应

  经济发展的客观规律和周期性注定半导体产业也有其周期性。原本扩张的业务可能会由于各种原因没有达到预期,在经济萧条时期这些问题回暴露的更加明显。无论是在数字领域,还是在模拟领域,甚至在分立元件等领域,供应商过多也导致竞争激烈,达不到规模效应,自然成本和效益的优势不能显现。尽管一些公司并没有出现运营等方面的困难,但彼此之间的业务整合无疑给股东带来更多利好消息。

  AMD公司可以说是业务重整的典型代表,该公司在前些年经过收购和自然成长,业务已经涉及传统的PC、服务器、嵌入式和消费电子领域。但该公司在过去几个季度连续亏损,面对巨大的财务压力,该公司不得不进行业务调整。最新的发展是把数字电视业务卖给 Broadcom(博通)公司,包括AMD数字电视产品线中全部Xilleon集成DTV处理器,完整的参考设计,还有NXT接收机芯片、Theater 300 DTV处理器,和执行先进的运动补偿、帧率转换及显示缩放的面板处理器系列。

  近来公司之间的整合不仅仅在EDA市场、无线手机芯片市场闹得纷纷扬扬,就连传统比较安静的分立器件市场也不宁静。最近Vishay Intertechnology与国际整流器公司(IR)之间也传出并购新闻,Vishay Intertechnology出价16亿美元收购国际整流器公司。Vishay Intertechnology与国际整流器公司在产品线上有一定的互补性,Vishay Intertechnology以分立和无源器件为主,而国际整流器公司则在模拟和集成器件等方面有很强实力。

  作为两个在分立和集成器件市场举足轻重轻重的供应商,这两家公司之前也曾经有过交往。Vishay Intertechnology曾经在2006年以2.9亿收购国际整流器公司的电源控制系统(Power Control Systems)业务。或许是尝到了收购的甜头,在本次Vishay Intertechnology出价16亿美元收购遭到国际整流器公司拒绝之后,Vishay Intertechnology目前又把出价抬高到17亿美元。如果本次收购成功,Vishay Intertechnology则可以摆脱单纯依赖无源和分立器件的业务模式,用国际整流器公司的模拟和集成器件弥补市场对于业务的冲击。

  其实从根本上来说,还是最近的总体经济形势对于电子产业的上下游产生了重大影响,据称8月份电子元器件的销售远低于之前市场的预测。但有些公司之间的并购关系可能更多是考虑到产品和业务的互补性。

  日前,电子元件制造商日本TDK公司与德国电子元件制造商EPCOS共同宣布TDK公司收购EPCOS的计划。以产品线来看,TDK的无源零部件业务中陶瓷电容器元件与电感线圈比重很大,而EPCOS的电容器与高频元件为主要产品。EPCOS擅长于铝电电容和薄膜电容,感应器与变压器作为主力产品。据称收购之后,TDK公司将会重新分配该公司的产业结构,将设立“TDK EP components部”,重新划分的产品包括电容感应器、铁氧体、变压器、高频元件、传感器及加载器等。

  EPCOS AG是1999年作为德国Simens AG和松下电器两者合并的产业设立的。2007财销售额为14.4亿欧元,全球员工18,300名,主要产品为表面声波(SAW)设备、陶瓷电容器元件、电容器、变压器等。TDK公司1935年成立,2008年3月结束的财年销售额为8662亿日元,全球员工60,212名,主要产品为硬盘用磁头、电容器、铁氧体、感应器、电源零部件、高频元件、传感器、存储和记录媒体等等。

有分析家认为,决定事业合并的最大理由是TDK无源零部件业务与EPCOS产品能形成完全互补的关系。TDK的强项在通用产品、材料等技术;在地域上,以日本和亚洲市场为主;在应用上,以数字家电领域与计算机领域为主。与此相对的是,EPCOS在专用产品、组件技术、欧洲市场、南美市场及印度市场、汽车及工业机械领域、通讯领域有很大优势。两家公司在技术、产品和渠道等方面互补优势明显。

结束语

  一般来说,公司之间的并购在短时间内不会影响公司的业务和运营机构,对于涉及到的客户以及相应的供应链也不会有太大影响。但往往公司之间的整合,需要对不同公司文化适应,可能回出现人员调整,无论是采购工程师还是设计工程师,在需要供应商提供某些支持时,会遇到业务和交往方式改变,但只要适应这种细微改变,应该没有太大问题。
  
  从另外一个角度看,无论并购是来自数字领域的并购,还是其他领域,一个共同的特征是业务模式或者产品线存在一定的互补关系。而并购往往发生在技术和应用发展较快的时期。正是这种技术、应用发展飞快的特征,给予中国等新兴市场提供了绝好机会。但对于并购案涉及的公司,可能要经历一个较为特殊的过程,有些过程甚至很痛苦。难怪我的一个朋友对我讲,“‘摩尔定律’害死人!”。
继续阅读
半导体进入周期性疲软,需要低成本低功耗芯片和丰富的存储,进行边缘计算和云计算

近日,半导体风向球、芯片制造业举足轻重的公司——应用材料(AMAT)公布了截止2018年10月28日的2018 Q4财报,尽管符合市场预期,但本季营收却低于其预期。 财报显示,与2017财年第四季度相比,应用净销售额略有增加,达40.1亿美元。按照美国通用会计准则,该公司的毛利率为44.3%,营业收入为10.2亿美元,占净销售额的25.3%,每股收益(EPS)为0.89美元。

IBM与三星合作 5纳米芯片即将出炉

腾讯数码讯(蓝天)IBM研究人员与Global Foundries、三星团队携手合作,已经研究出一种新的制造技术,有了这种技术,再过短短几年就可以制造出5纳米晶体管和芯片,进一步缩小芯片的体积,现在芯片已经发展到了7纳米、10纳米的水平,用不了多久,7纳米和10纳米就会流行起来。IBM 5纳米芯片将会成为世界上最小的计算机芯片,最快2020年就会出现。

英特尔与苹果合作背后 昭示了摩尔定律走向终结?

据国外媒体报道,上周苹果公司宣布将在新一代iPhone上采用Intel的调制解调器芯片,而不再采用高通的产品。这是关于计算机行业的重要一课,意味着计算机行业发展长期以来所遵循的摩尔定律即将终结。

行业巨头纷纷表示暂停7纳米以下先进工艺的研发,半导体材料和封装技术将成为下一波市场热点

前段时间,晶圆代工业掀起了一场“撤退潮”。由于摩尔定律的每年工艺微缩愈发困难,导致研发投入与产出不均衡,联电(UMC)、格芯(Globalfoundries)等行业巨头纷纷表示暂停7纳米以下先进工艺的研发,专注优化现有技术和市场。行业分析师认为,随着先进工艺陷入少数玩家的寡头垄断领域,半导体材料和封装技术将成为下一波市场热点。

新形势下 半导体行业的研发投资策略

毕马威公司在6月下旬发布了一份半导体行业报告(The right to winin semiconductors),对目前半导体行业缓慢的利润增长、不断增加的研发成本,以及摩尔定律的延续等因素造成的影响进行了分析。报告认为,在目前环境下,半导体公司应该优化聚焦其研发投资,使其能够与终端用户需求保持一致。